›
›

Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 2: Phân tích Báo cáo tài chính - Trương Đông Lộc

pdf 30 trang cucquyet12 6800
Download
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 2: Phân tích Báo cáo tài chính - Trương Đông Lộc", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

  • pdfbai_giang_tai_chinh_doanh_nghiep_chuong_2_phan_tich_bao_cao.pdf

Nội dung text: Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 2: Phân tích Báo cáo tài chính - Trương Đông Lộc

  1. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PGS.TS. TRƯƠNG ĐÔNG LỘC KHOA KINH TẾ QTKD, ĐH CẦN THƠ 1
  2. NỘI DUNG CHƯƠNG 2  Khái quát các báo cáo tài chính của công ty  Phân tích các tỷ số tài chính  Phân tích tài chính bằng sơ đồ DuPont 2
  3. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (1)  Tài sản Tài sản ngắn hạn  Tiền và các khoản tương đương tiền  Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn  Các khoản phải thu  Hàng tồn kho  Tài sản ngắn hạn khác 3
  4. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (2) Tài sản dài hạn  Các khoản phải thu dài hạn  Tài sản cố định  Bất động sản đầu tư  Các khoản đầu tư tài chính dài hạn  Tài sản dài hạn khác 4
  5. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (3)  Nguồn vốn Nợ phải trả  Nợ ngắn hạn  Nợ dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu  Vốn chủ sở hữu  Nguồn kinh phí và quỹ khác 5
  6. BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD (1)  Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ  Các khoản giảm trừ doanh thu  Doanh thu thuần  Giá vốn hàng bán  Lợi nhuận gộp  Doanh thu hoạt động tài chính  Chi phí tài chính 6
  7. BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD (2)  Chi phí bán hàng  Chi phí quản lý doanh nghiệp  Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh  Lợi nhuận khác  Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế  Thuế thu nhập doanh nghiệp  Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 7
  8. BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (CASH FLOW)  Phản ánh sự thay đổi về tiền mặt do các hoạt động sản xuất kinh doanh gây ra  Nội dung:  Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh  Dòng tiền từ hoạt động đầu tư  Dòng tiền từ hoạt động tài chính  Tiền mặt đầu năm  Tiền mặt cuối năm 8
  9. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP LÀ GÌ? Phân tích BCTC là việc sử dụng số liệu trong các BCTC để đánh giá tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. 9
  10. TẠI SAO PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH LÀ CẦN THIẾT?  Giúp các nhà quản lý doanh nghiệp phân tích, đánh giá, trên cơ sở đó ra các quyết định để cải thiện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp  Giúp các nhà cung cấp tín dụng đánh giá khả năng trả nợ của công ty  Giúp các nhà đầu tư đánh giá lợi nhuận, rủi ro và triển vọng phát triển của công ty 10
  11. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (1)  Các tỷ số thanh khoản  Tỷ số thanh toán hiện thời (RC) Tài sản ngắn hạn RC Các khoản nợ ngắn hạn 11
  12. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (2)  Tỷ số thanh toán nhanh (RQ) Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho RQ Các khoản nợ ngắn hạn 12
  13. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (3)  Các tỷ số hoạt động  Tỷ số vòng quay hàng tồn kho (RI) Giá vốn hàng bán RI Hàng hóa tồn kho (bình quân) 13
  14. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (4)  Kỳ thu tiền bình quân (RT) Các khoản phải thu bình quân RT Doanh thu bình quân một ngày 14
  15. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (5)  Hiệu quả sử dụng TSCĐ Doanh thu thuần RF Tổng giá trị TSCĐ (bình quân) 15
  16. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (6)  Hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản (vòng quay tổng TS) Doanh thu thuần RA Tổng giá trị tài sản (bình quân) 16
  17. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (7)  Các tỷ số về đòn bẩy tài chính  Tỷ số nợ trên tài sản (RD) Tổng nợ RD Tổng tài sản 17
  18. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (8)  Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (RE) Tổng nợ RE Vốn chủ sở hữu 18
  19. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (9)  Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay (RP) EBIT RP Chi phí lãi vay 19
  20. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (10)  Các tỷ số về lợi nhuận  Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS) Lợi nhuận ròng ROS Doanh thu thuần 20
  21. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (11)  Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) Lợi nhuận ròng ROA Tổng tài sản bình quân 21
  22. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (12)  Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận ròng ROE Vốn chủ sở hữu bình quân 22
  23. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (13)  Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) Lợi nhuận ròng EPS Số lượng CP thường hiện hữu 23
  24. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (14)  Các tỷ số giá thị trường  Tỷ số giá trên thu nhập (P/E) Giá thị trường của mỗi CP P/E Lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) 24
  25. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (15)  Giá trị sổ sách của mỗi cổ phiếu (BV) Giá trị sổ sách của VCSH BV Số lượng CP thường hiện hữu 25
  26. PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (16)  Tỷ số giá thị trường trên giá sổ sách (M/B) Giá thị trường của mỗi CP M/B Giá trị sổ sách của mỗi CP 26
  27. PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP  So sánh các tỷ số tài chính của doanh nghiệp với chỉ số bình quân chung của ngành (crosssectional analysis)  So sánh các tỷ số tài chính qua các năm (time series analysis) để thấy được xu hướng thay đổi (tốt hơn hay xấu đi) 27
  28. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BẰNG PHƯƠNG PHÁP DUPONT (1)  Sơ đồ DuPont trình bày mối quan hệ giữa ROE, ROA, ROS và các bộ phận có liên quan  Đánh giá tác động của từng bộ phận đến ROE Lợinhuậnròng Doanhthuthuần ROA = x Doanh thu thuần Tổng tài sản ROA = ROS x Vòng quay tổng tài sản 28
  29. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP BẰNG PHƯƠNG PHÁP DUPONT (2) Lợinhuậnròng Tổngtàisản ROE = x Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu ROE = ROA x Hệ số vốn chủ sở hữu Lợinhuậnròng Doanhthu Tổngtàisản ROE = x x Doanh thu Tổng tài sản Vốn CSH 29
  30. Hãy tính các tỷ số tài chính của Công ty DHG