Bài giảng Nhập môn tài chính tiền tệ - Chương 7: Thị trường tài chính

Nội dung text: Bài giảng Nhập môn tài chính tiền tệ - Chương 7: Thị trường tài chính

1. CHƯƠNG 7 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 1
2. NỘI DUNG CHÍNH 7.1. Những vấn đề chung về thị trường tài chính (TTTC) 7.2. Thị trường tiền tệ 7.3. Thị trường vốn Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 2
3. 7.1. Những vấn đề chung về thị trường tài chính 7.1.1. Khái niệm: Là loại thị trường thực hiện việc chuyển giao các nguồn vốn từ người cung vốn sang người cầu vốn theo các nguyên tắc của thị trường, là tổng hòa của các mối quan hệ hàng hóa – vốn tiền tệ, cung cầu, giá cả phương thức giao dịch và phương thức thanh toán.
4. 7.1. Những vấn đề chung về thị trường tài chính (tiếp) 7.1.2. Các đặc trưng cơ bản của TTTC * Đặc trưng về đối tượng giao dịch * Đặc trưng về chủ thể giao dịch * Đặc trưng về phương thức hoạt động Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 4
5. 7.1. Những vấn đề chung TTTC (tiếp) 7.1.3. Phân loại thị trường tài chính * Căn cứ vào phạm vi hoạt động: + Thị trường tài chính nội địa + Thị trường tài chính quốc tế * Căn cứ vào thời hạn thu hồi vốn đầu tư + Thị trường tiền tệ + Thị trường vốn * Căn cứ vào cơ chế hoạt động + Thị trường tập trung + Thị trường phi tập trung
6. 7.1.3. Phân loại TTTC(tiếp) * Căn cứ vào đối tượng giao dịch + Thị trường vàng + Thị trường ngoại hối + Thị trường tín dụng + Thị trường chứng khoán * Căn cứ vào thời hạn giao nhận + Thị trường giao nhận ngay + Thị trường giao nhận có kỳ hạn Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 6
7. 7.1.4.Chức năng và vai trò của TTTC 7.1.4.1. Chức năng của TTTC: - Dẫn vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu - Cung cấp khả năng thanh khoản cho các tài sản TC - Cung cấp thông tin, hình thành giá cả của các tài sản TC - Đánh giá giá trị DN và đánh giá nền KT Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 7
8. 7.1.4.Chức năng và vai trò của TTTC (tiếp) 7.1.4.2 Vai trò của thị trường tài chính - Tập trung, huy động vốn trong nền KT - Điều hòa các nguồn vốn trong nền KT - Là môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sách KT vĩ mô Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 8
9. 7.2. Thị trường tiền tệ 7.2.1. Khái niệm: Là nơi diễn ra quá trình phát hành, giao dịch, mua bán các loại tiền và công cụ TC ngắn hạn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn của nền KT.
10. 7.2. Thị trường tiền tệ (tiếp) 7.2.2. Các công cụ của thị trường tiền tệ: - Tín phiếu kho bạc - Thương phiếu - Chứng chỉ tiền gửi ngân hàng - Giấy chấp nhận thanh toán của ngân hàng - Các hợp đồng mua lại - Trái phiếu ngắn hạn của công ty - Tín phiếu ngân hàng trung ương Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 10
11. 7.2.2. Các công cụ của thị trường tiền tệ Tín phiếu kho bạc: -Là loại chứng nhận ngắn hạn của chính phủ do kho bạc NN phát hành nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời của NSNN. - Được phát hành với thời gian thông thường 3,6,12 tháng. - Là công cụ quan trọng nhất của thị trường TT Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 11
12. 7.2.2. Các công cụ của thị trường tiền tệ (tiếp) Thương phiếu: - Là công cụ ghi nhận sự cam kết thanh toán vô điều kiện 1 số tiền xác định trong một thời hạn nhất định. Đây là các giấy tờ chứng nhận quyền chủ nợ về số tiền hàng hóa, dịch vụ mua bán chịu giữa các DN với nhau. - Thương phiếu có hai loại: + Lệnh phiếu hay kỳ phiếu + Hối phiếu Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 12
13. 7.2.2. Các công cụ của thị trường tiền tệ (tiếp) Chứng chỉ tiền gửi ngân hàng: là công cụ vay nợ do ngân hàng thương mại phát hành xác nhận khoản tiền gửi có kỳ hạn hoặc không có kỳ hạn của người được cấp chứng chỉ, với lãi suất được quy định cho từng thời hạn nhất định. Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 13
14. 7.2.2. Các công cụ của thị trường tiền tệ (tiếp) Giấy chấp nhận thanh toán của ngân hàng: - Là lệnh thanh toán 1 số tiền vào 1 ngày trong tương lai mà ngân hàng chấp nhận thanh toán cho khách hàng của mình. - Có thể mua bán trên thị trường thứ cấp. Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 14
15. 7.2.2. Các công cụ của thị trường tiền tệ (tiếp) Các hợp đồng mua lại: là các hợp đồng mà người kinh doanh cam kết sẽ mua lại với mức giá cao hơn vào thời hạn sau những chứng khoán mà người đó đã bán cho người mua. Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 15
16. 7.2.2. Các công cụ của thị trường tiền tệ (tiếp) Trái phiếu ngắn hạn của công ty: là giấy chứng nợ ngắn hạn do các công ty phát hành nhằm mục đích đáp ứng nhu cầu vốn tạm thời thiếu hụt của mình Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 16
17. 7.2.2. Các công cụ của thị trường tiền tệ (tiếp) Tín phiếu ngân hàng Trung ương: Là chứng chỉ vay nợ do ngân hàng trung ương phát hành bán cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng, có thời hạn dưới 12 tháng. Mục đích: Huy động vốn trong những trường hợp đặc biệt Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 17
18. 7.3. Thị trường vốn 7.3.1. Khái niệm: là nơi diễn ra quá trình giao dịch phát hành, mua bán, chuyển nhượng các công cụ TC dài hạn. 7.3.2. Công cụ * Cổ phiếu * Trái phiếu * Chứng chỉ quỹ * Chứng khoán phái sinh Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 18
19. 7.3.2. Các công cụ của thị trường vốn Cổ phiếu (CP): Là chứng khoán chứng nhận số vốn đã góp vào công ty cổ phần và quyền lợi của chủ sở hữu chứng khoán đó đối với công ty cổ phần. Người sở hữu CP : cổ đông. Lợi tức công ty trả cho cổ đông: cổ tức. CP có hai loại: CP phổ thông và CP ưu đãi Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 19
20. Cổ phiếu (tiếp) Đặc điểm:  Thời hạn:  Giá trị: - Mệnh giá: - Giá trị ghi sổ: - Giá trị thị trường: . Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 20
21. Cổ phiếu (tiếp) - CP phổ thông - CP ưu đãi
22. 7.3.2. Các công cụ của thị trường vốn (tiếp) Trái phiếu (TP): Là 1 loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với phần vốn vay của tổ chức phát hành. Các loại TP: + TP Chính phủ + TP chính quyền địa phương + TP công trình + TP doanh nghiệp Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 22
23. 7.3.2. Các công cụ của thị trường vốn (tiếp) Chứng chỉ quỹ: Là loại tài sản chính do các quỹ đầu tư phát hành để huy động vốn thực hiện mục tiêu đầu tư tập thể để thu lợi nhuận tránh rủi ro. Hai mô hình thành lập quỹ đầu tư: - Quỹ đầu tư dạng công ty - Quỹ đầu tư dạng hợp đồng Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 23
24. 7.3.2. Các công cụ của thị trường vốn (tiếp) Chứng khoán phái sinh: - Quyền mua cổ phiếu - Chứng quyền - Quyền chọn Bộ môn Tài chính Doanh Nghiệp 24