Tác động của lãi suất ngân hàng đến thị trường bất động sản Việt Nam

Nội dung text: Tác động của lãi suất ngân hàng đến thị trường bất động sản Việt Nam

1. TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT NGÂN HÀNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG BẤT ĐỘNG SẢN VIỆT NAM ThS. Phạm Thị Thu Khoa Kinh tế-QTKD, Trường Đại học Thành Đông TÓM TẮT Lãi suất ngân hàng là một trong các nhân tố có tác động không nhỏ đến thị trường bất động sản Việt Nam. Kinh tế trong nước bị giảm sút do ảnh hưởng nặng nề của đại dịch Covid 19, để vực dậy nền kinh tế và hỗ trợ các doanh nghiệp, hệ thống ngân hàng đồng loạt giảm lãi suất trong đó có lãi suất cho vay mua bất động sản. Các doanh nghiệp bất động sản, nhà đầu tư và người dân đều được hưởng lợi từ chính sách tiền tệ này. Bên cạnh đó, việc giảm lãi suất huy động tiền gửi cũng tác động đến dòng tiền gửi vốn không hề nhỏ trong dân chảy vào bất động sản. Điều này phần nào lý giải sự sôi động trở lại của thị trường bất động sản trong năm 2020 và đầu năm 2021. Bài viết phân tích tác động của lãi suất ngân hàng đến thị trường bất động sản Việt Nam thời gian vừa qua. Từ khóa: lãi suất, bất động sản. ABSTRACT Bank interest rates are one of the factors that have a significant impact on the real estate market in Vietnam. Vietnamese economy has heavily been affected by the Covid 19 epidemic, in order to revive the economy and support businesses, the banking system has simultaneously lowered interest rates including interest rates on loans to buy real estate. Real estate businesses, investors and citizens all benefit from this monetary policy. In addition, the reduction of deposit interest rates also affects the influx of capital deposits from the population that flows into real estate. This partly explains the resurgence of the real estate market in 2020 and early 2021. The article analyzes the impact of interest rates on Vietnam's recent real estate market. Keywords: interest rates, real estate.
2. 1. Đặt vấn đề Năm 2020 khi dịch Covid-19 bùng phát, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã Thời gian vừa qua do ảnh hưởng của ba lần cắt giảm các lãi suất điều hành dịch Covid-19 nhu cầu tín dụng nói chung nhằm vực dậy nền kinh tế. Điển hình như có xu hướng suy giảm nhưng tín dụng bất lãi suất tái cấp vốn đã giảm từ mức 6,25% động sản vẫn giữ được sự tăng trưởng. xuống 6% vào tháng 9/2019, xuống 5% Các ngân hàng thương mại đồng loạt giảm vào tháng 3/2020, xuống 4,5% trong lãi suất và có xu hướng về vùng thấp nhất tháng 5/2020, xuống 4% vào ngày trong 10 năm trở lại đây. Các ngân hàng 30/9/2020. thương mại đưa ra các gói kích cầu cho vay mua bất động sản như miễn hoặc Từ cuối năm 2020, nhiều ngân hàng giảm lãi suất, dừng thu hồi nợ gốc,.v.v. đã bắt đầu hạ lãi suất cho vay mua bất động Theo dự đoán của các chuyên gia tài sản nhà, đất. Tại VPBank lãi suất từ chính, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sẽ 5,9%/năm trong 3 tháng đầu tiên, không tăng lãi suất điều hành trong năm 7,9%/năm trong 6 tháng hoặc 8,9%/năm 2021 nhằm mục đích tiếp tục hỗ trợ nền trong 12 tháng đầu tiên; BIDV lãi suất từ kinh tế bằng cách duy trì các chính sách 7,6%/năm trong 12 tháng đầu tiên hoặc tiền tệ nới lỏng. Trong khi đó, tín dụng 9,2%/năm trong 36 tháng đầu tiên; ngân hàng là nguồn cung vốn chủ yếu cho Vietcombank lãi suất từ 6,79%/năm, cố thị trường bất động sản. Vì vậy, thời điểm định trong 6 hoặc 12 tháng đầu); thậm chí, hiện tại chính là thời cơ để các nhà đầu tư mức lãi suất cho vay mua bất động sản tại sử dụng đòn bẩy tài chính. Dịch bệnh ngân hàng OCB còn xuống dưới 5%/năm Covid-19 kéo dài và chưa có dấu hiện (mức lãi vay mua nhà dự án 4,99%/năm chấm dứt tác động đến hoạt động sản xuất được OCB áp dụng trong 3 tháng đầu với kinh doanh của các doanh nghiệp, từ đó khách hàng có khoản vay từ 48 tháng trở ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, lên; những trường hợp khác được vay lãi dòng tiền của các nhà đầu tư tìm đến các suất 7,99%/năm trong 6 tháng đầu). Nhìn kênh đầu tư an toàn và sinh lời. Điều này chung, so với thời điểm cuối 2019, lãi suất lý giải cho sự sôi động trở lại của thị cho vay mua bất động sản năm đầu tiên đã trường bất động sản thời gian qua. thấp hơn và theo đánh giá của các chuyên gia ngân hàng thì lãi suất đang ở mức thấp 2. Thực trạng lãi suất ngân hàng năm nhấp trong 10 năm qua. 2020 và quý I/2021
3. Đến nay, lãi suất cho vay cũng như Bất động sản là ngành sử dụng lãi suất huy động ngân hàng vẫn có xu nguồn vốn rất lớn, kênh huy động chủ yếu hướng tiếp tục giảm. Theo đó, nhiều đơn của các doanh nghiệp bất động sản là vốn vị cho rằng lãi suất cho vay mua bất động vay ngân hàng với lợi ích mang lại từ việc sản cũng tiếp tục thấp trong 2021. Thực sử dụng đòn bẩy “vốn vay”. Khi ngân tế, hiện có hàng chục ngân hàng đang hàng giảm lãi suất cho vay, đặc biệt là triển khai các gói cho vay tiêu dùng, trong phân khúc cho vay mua nhà không chỉ đó có cho vay mua bất động sản với lãi khiến chủ đầu tư tiếp cận được nguồn vốn suất khá hấp dẫn, dao động từ khoảng với giá rẻ hơn mà còn là cơ hội để khách 4,99 - 10%/năm. hàng chuyển sự quan tâm sang bất động Số liệu từ Bộ Xây dựng cho thấy, hết sản. Với mặt bằng lãi suất thấp được duy năm 2020, tín dụng ngân hàng cho vay bất trì trong 2021 sẽ đóng vai trò hỗ trợ lớn động sản đạt 633.740 tỷ đồng. Còn theo cho cả doanh nghiệp (giảm chi phí) và số liệu từ Cục Thống kê thành phố Hà người mua nhà (giảm lãi vay), đặc biệt Nội, tính đến hết tháng 2 năm 2021, cho trong bối cảnh đại dịch Covid-19 gây ảnh vay bất động sản chiếm tỷ trọng lớn nhất hưởng đến toàn bộ nền kinh tế. trong tổng dư nợ với 419.000 tỷ đồng Do đó, mức lãi suất hấp dẫn sẽ giúp (20,9%). cho thị trường bất động sản hồi phục Trong điều kiện các ngân hàng tiếp mạnh mẽ và phát triển hơn nữa trong thời tục kích cầu bằng cách hạ lãi suất cho vay gian tới, vì bản thân các doanh nghiệp bất mua nhà khiến dòng tiền của nhà đầu tư và động sản khi hoạt động cũng chủ yếu dựa người dân đổ vào bất động sản, trong khi trên nguồn vốn đi vay ngân hàng và người đó lãi suất huy động liên tục hạ do nhu cầu mua nhà cũng phải vay tiền, nên có thể nói tín dụng giảm cũng đang đẩy dòng tiền tiết ngành bất động sản nhận được tác động kiệm ra nhanh hơn. Nguồn tiền trong dân tích cực kép hay được hưởng lợi từ việc cũng chảy từ tiền gửi tiết kiệm sang thị giảm lãi suất. trường bất động sản. Đứng ở góc độ người mua, việc giảm lãi suất cho vay chắc chắn sẽ tác động đến tâm lý những người có nhu cầu thực về nhà ở. Thay vì chờ đợi giá giảm 3. Tác động của lãi suất ngân hàng đến và gửi tiền vào ngân hàng để lấy lãi suất thị trường bất động sản Việt Nam như trước kia, sẽ có nhiều người tìm kiếm
4. và tận dụng cơ hội hưởng các ưu đãi của động sản và nhà đầu tư khi nền kinh tế chủ đầu tư như: dành cho người đăng ký phục hồi sau đại dịch Covid 19, các ngân sớm tại các dự án có vị trí đẹp, mức giá hàng tăng lãi suất làm chuyển động dòng hợp lý, thậm chí khách hàng có thể thanh tiền trên thị trường bất động sản. Thay vì toán thành nhiều đợt cho đến khi giao nhà phải trả lãi cao và đối mặt với nguy cơ mất thì mới thanh toán đủ cho chủ đầu tư. khả năng thanh toán, các doanh nghiệp và Bên cạnh việc giảm lãi suất cho vay, nhà đầu tư sẽ phải nhanh chóng bán sản lãi suất huy động tiền gửi tiết kiệm của phẩm để bảo toàn vốn và chốt lời. Nếu ngân hàng cũng giảm, gửi tiền vào ngân như sản phẩm không có tính thanh khoản hàng không còn là giải pháp tối ưu, người tốt, không thu hồi được vốn, hệ lụy là dân buộc phải thay đổi kênh đầu tư an không nhỏ. toàn là gửi tiết kiệm để chuyển hướng 4. Kết luận sang đầu tư bất động sản vì khả năng sinh Lãi suất ngân hàng là công cụ điều lời cao, khá an toàn. Luồng tiền gửi tiết tiết chính sách tiền tệ tín dụng của Ngân kiệm trong dân vốn dĩ khá lớn sẽ dịch hàng Nhà nước. Việc tăng, giảm lãi suất chuyển sang bất động sản dẫn đến nhu cầu của ngân hàng sẽ đem lại những tác động đầu tư cao. tích cực và tiêu cực đối với thị trường bất Như vậy, có thể nói lãi suất ngân động sản. Phân tích tác động của lãi suất hàng giảm sẽ tác động làm cho thị trường ngân hàng đến thị trường bất động sản sẽ cung cầu bất động sản được hồi sinh và giúp các doanh nghiệp bất động sản, nhà sôi động trở lại, hiệu ứng đó làm giá cả đầu tư và người dân có sự cân nhắc khi bất động sản tăng mạnh. đưa ra các quyết định kinh tế đảm bảo tính Với việc sử dụng vốn vay quá lớn để an toàn, khả năng sinh lời và có tính thanh đầu tư bất động sản cũng tiềm ẩn khá khoản cao. nhiều rủi ro với các doanh nghiệp bất TÀI LIỆU THAM KHẢO [1]. dong-mot-chu-ky-moi-330943.html [2]. [3].